تصمیم بانک مرکزی آفریقای جنوبی درباره CBDC
بانک مرکزی آفریقای جنوبی (SARB) پس از گذراندن چندین سال تحقیق، آزمایش و مشورتهای گسترده با ذینفعان متعدد، سرانجام موضع خود را در قبال ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) خردهفروشی اعلام کرده است. در یک مقاله موضعی جامع که توسط این نهاد مالی منتشر شده، نتیجهگیری اصلی این است که در حال حاضر، «نیاز فوری و قوی» برای پیادهسازی یک CBDC خردهفروشی در آفریقای جنوبی وجود ندارد. این تصمیم میتواند در وبسایتهای خبری وردپرسی که رویدادهای مالی جهانی را پوشش میدهند، بازتاب گستردهای داشته باشد، چرا که نشاندهنده یک رویکرد محتاطانه و مبتنی بر شواهد است.
عدم فوریت برای CBDC خردهفروشی: بررسی رویکرد بانک مرکزی آفریقای جنوبی
تحقیقات و آزمایشهای انجام شده توسط SARB نشان میدهد که یک CBDC خردهفروشی از نظر فنی قابل اجرا است و میتوان آن را به گونهای طراحی و پیادهسازی کرد که کاملاً با اهداف نظارتی و سیاستی دولت همسو باشد. با این حال، تجزیه و تحلیلهای عمیق، وجود یک ضرورت مبرم و فوری برای معرفی چنین ابزاری را در شرایط کنونی فاش نکردهاند. این یافتهها، در چارچوب مدیریت محتوا در وردپرس، اهمیت تولید مقالات تحلیلی را برجسته میکند تا جزئیات این تصمیمگیریها به روشنی برای خوانندگان تبیین شود. در عوض، SARB تاکید دارد که منابع کشور باید به سوی تقویت زیرساختهای مالی اصلی، از جمله سیستم پرداخت ملی، و همچنین گسترش دسترسی مالی از طریق تشویق مشارکت نهادهای غیربانکی هدایت شوند. این رویکرد، پیشنیازهای اساسی برای پایداری و رشد بخش مالی را در اولویت قرار میدهد.
بانک مرکزی آفریقای جنوبی، با درس گرفتن از تجربیات بینالمللی در زمینه CBDC، اذعان میکند که استدلالهای متعددی به نفع معرفی یک CBDC خردهفروشی وجود دارد. یکی از مهمترین محرکها، پتانسیل بالای آن برای حمایت از شمول مالی است؛ به ویژه برای آن بخشهایی از جامعه که توسط بانکهای تجاری و ارائهدهندگان خدمات پرداخت دیجیتال، کمتر مورد توجه قرار گرفتهاند. با این حال، با وجود این پتانسیلها، SARB دلیلی برای فوریت در اجرای آن نمیبیند و بر این باور است که زمانبندی دقیق و ارزیابی جامع، اهمیت بیشتری دارد.
موضع کنونی SARB به معنای رد کامل CBDC خردهفروشی در آینده نیست. بانک مرکزی با دیدی بلندمدت، پیشبینی میکند که ممکن است در آینده نیاز به چنین ابزاری برای دو هدف اصلی وجود داشته باشد:
- حفظ دسترسی عمومی به پول بانک مرکزی: این امر به عنوان یک کالای عمومی ضروری شناخته شده که حتی در عصر دیجیتال نیز اهمیت حیاتی خود را حفظ خواهد کرد.
- فرصتسازی برای ارتقاء و نوآوری در پرداختها: تکمیل و بهبود سیستمهای پرداخت موجود و حمایت از نوآوریهای مالی در آفریقای جنوبی.
SARB همچنین تأکید کرده است که برای اثربخشی یک CBDC خردهفروشی، این ابزار باید حداقل مزایای پول نقد را داشته باشد. این مزایا شامل قابلیت استفاده آفلاین، پذیرش جهانی، سهولت استفاده، مقرون به صرفه بودن و محافظتهای قوی از حریم خصوصی است. این فاکتورها، از جمله نکات کلیدی هستند که هر مقاله جامع یا راهنمایی برای توسعه وبسایت با وردپرس در حوزه فینتک باید به آن بپردازد.
تغییر تمرکز به CBDCهای عمدهفروشی و چالشهای رمزارزها
با کنار گذاشتن برنامههای CBDC خردهفروشی برای زمان حال، SARB تمرکز خود را به سمت اکتشاف CBDCهای عمدهفروشی معطوف کرده است. این نهاد قصد دارد چگونگی بهبود سیستمهای موجود در حوزههایی مانند نوآوری بازار مالی، افزایش کارایی تسویه و بهبود تراکنشهای فرامرزی را از طریق این ابزارها بررسی کند. ادامه اکتشاف فعال CBDCهای عمدهفروشی، بینشهای ارزشمندی در مورد قابلیت همکاری (interoperability)، قابلیت برنامهریزی (programmability) و کارایی تسویه ارائه خواهد داد. این بینشها میتوانند در آینده، تصمیمات مربوط به CBDC خردهفروشی را، در صورت بروز نیاز، شکل دهند. این نوع اطلاعات تحلیلی برای بهینهسازی سئو برای وردپرس با کلمات کلیدی تخصصی بسیار حائز اهمیت است.
همزمان با این تغییر تمرکز، بانک مرکزی آفریقای جنوبی نسبت به خطرات عمدهای که استیبلکوینها و سایر رمزارزها برای سیستم مالی کشور ایجاد میکنند، هشدار داده است. آفریقای جنوبی، در کنار ۳۶ کشور دیگر، به طور فعال در حال تحقیق درباره موارد استفاده از ارزهای دیجیتال بانک مرکزی است. با این حال، بسیاری از کشورها به سمت استیبلکوینها گرایش پیدا کردهاند، که در چند سال اخیر شاهد افزایش چشمگیر تقاضا بودهاند. در آفریقای جنوبی، حجم معاملات استیبلکوینها تا اکتبر به حدود ۸۰ میلیارد راند (معادل تقریبی ۴.۶ میلیارد دلار آمریکا) رسیده است، که نسبت به کمتر از ۴ میلیارد راند در سال ۲۰۲۲، جهشی قابل توجه را نشان میدهد. SARB معتقد است که این رشد بیرویه و بدون نظارت میتواند سیستم مالی کشور را در معرض خطرات قابل توجهی قرار دهد.
در واکنش به این تهدیدات، بانک مرکزی و وزارت خزانهداری ملی آفریقای جنوبی به طور مشترک در حال تدوین مقررات جدیدی برای قرار دادن داراییهای رمزارزی و تراکنشهای فرامرزی تحت نظارت رسمی هستند. علاوه بر این، سازمان نظارت بر بخش مالی (FSCA) نیز اقدامات عملی برای صدور مجوز به چندین صرافی رمزارز و ارائهدهنده خدمات در پیش گرفته است. با این حال، فقدان یک چارچوب نظارتی واحد و جامع که تمام این تلاشها را به هم پیوند دهد، همچنان باعث ایجاد محیطی پراکنده و پیچیده در مواجهه با گسترش سریع چشمانداز رمزارز در سراسر کشور شده است. توسعه وبسایت با وردپرس برای نهادهای مالی میتواند به آنها کمک کند تا آخرین بهروزرسانیهای نظارتی را به سرعت منتشر کنند.
چشمانداز آینده و اهمیت زیرساختهای مالی
تصمیم SARB برای اولویتبندی زیرساختهای مالی موجود و تمرکز بر CBDCهای عمدهفروشی، رویکردی واقعبینانه را منعکس میکند که ثبات و کارایی را بر نوآوری صرف ارجح میداند. با این حال، این بانک تاکید دارد که موقعیت فعلی نباید به عنوان یک موضع نهایی تلقی شود و در بلندمدت، ممکن است نیاز به CBDC خردهفروشی برای اهداف استراتژیکتر، مانند حفظ دسترسی عمومی به پول بانک مرکزی و ارتقاء نوآوریهای پرداخت، دوباره مطرح گردد. این نگاه پیشبینانه، نشاندهنده پویایی سیاستگذاری در حوزه ارزهای دیجیتال است.
همچنین، مدیریت ریسکهای ناشی از رمزارزها و استیبلکوینها یک چالش مداوم برای آفریقای جنوبی خواهد بود. رشد چشمگیر این بازارها، در کنار چارچوب نظارتی ناکافی، نیازمند هوشیاری و اقدام سریع است. تلاشهای جاری برای ایجاد یک چارچوب نظارتی قوی و یکپارچه، اگرچه هنوز به طور کامل شکل نگرفته، اما گامهای مهمی در جهت حفظ ثبات مالی محسوب میشود. در نهایت، رویکرد بانک مرکزی آفریقای جنوبی در مورد CBDC و رمزارزها، ترکیبی پیچیده از احتیاط، نوآوری و تعهد به تقویت و ایمنسازی زیرساختهای مالی کشور است. انتشار و تحلیل این تحولات در بسترهای دیجیتال معتبری مانند وبسایتهای خبری تخصصی، برای آگاهی خوانندگان وردپرس از جدیدترین تحولات جهانی ضروری است.
عدم فوریت برای CBDC خردهفروشی
بانک مرکزی آفریقای جنوبی (SARB) پس از سالها تحقیق، آزمایش و مشاورههای گسترده با ذینفعان، به این نتیجه رسیده است که در حال حاضر “نیاز مبرم و قوی” به یک ارز دیجیتال بانک مرکزی خردهفروشی (retail CBDC) وجود ندارد. این تصمیم در قالب یک سند رسمی منتشر شده و نشان میدهد که برنامههای مربوط به معرفی چنین ابزاری ممکن است فعلاً کنار گذاشته شوند تا تمرکز بر اصلاحات گستردهتر در سیستم پرداخت ملی قرار گیرد. این موضع جدید SARB، که با دقت فراوان و با در نظر گرفتن ابعاد فنی و سیاستی اتخاذ شده است، نه به معنای رد کامل ایده CBDC خردهفروشی در آینده، بلکه به مثابه اولویتبندی نیازهای مالی کنونی کشور است. این رویکرد میتواند برای تحلیلگران و توسعهدهندگان وبسایتهای مالی و پلتفرمهای تجارت الکترونیک که با سیستمهای پرداخت در تعامل هستند، اهمیت ویژهای داشته باشد.
نتایج تحقیقات و ارزیابی SARB
تحقیقات و آزمایشات انجام شده توسط SARB نشان میدهد که CBDC خردهفروشی از نظر فنی امکانپذیر است و میتواند به گونهای پیادهسازی شود که با اهداف نظارتی و سیاستی همخوانی داشته باشد. با این حال، تحلیلها “نیاز مبرم و قوی” را برای چنین ابزاری آشکار نکردهاند. بانک مرکزی تأکید کرده است که منابع کشور در حال حاضر باید به سمت تقویت زیرساختهای مالی اصلی، از جمله سیستم پرداخت ملی، و گسترش دسترسی از طریق ترویج مشارکت نهادهای غیربانکی هدایت شود. این اولویتبندی، اهمیت بهینهسازی زیرساختهای موجود را بیش از ایجاد یک ابزار جدید نشان میدهد. این تمرکز بر بهبود سیستمهای موجود، میتواند پایهای قویتر برای هر گونه نوآوری دیجیتال در آینده، از جمله توسعه افزونههای پرداخت برای پلتفرمهای مختلف فراهم کند.
SARB همچنین از تجربیات بینالمللی در زمینه CBDC درسهایی گرفته و اذعان داشته است که “چندین استدلال به نفع CBDC خردهفروشی” وجود دارد. یکی از محرکهای اصلی شناسایی شده، پتانسیل حمایت از شمول مالی (Financial Inclusion) است، به ویژه برای بخشهایی از جمعیت که از خدمات بانکهای تجاری و ارائهدهندگان پرداخت آنلاین به اندازه کافی بهرهمند نیستند. با این وجود، تاکنون SARB دلیل فوری برای پیشبرد پیادهسازی آن نمیبیند. این احتیاط، نشاندهنده رویکرد مسئولانه بانک مرکزی در قبال توسعه و مدیریت نوآوریهای مالی است.
اولویتهای کنونی و چشمانداز آینده
موضع فعلی SARB نباید به عنوان “دیدگاهی مبنی بر اینکه آفریقای جنوبی نباید در آینده یک CBDC خردهفروشی پیادهسازی کند” تعبیر شود. در بلندمدت، ممکن است نیاز به CBDC خردهفروشی برای موارد زیر وجود داشته باشد:
- حفظ دسترسی عمومی به پول بانک مرکزی – یک کالای عمومی که حتی در عصر دیجیتال نیز اهمیت خود را حفظ خواهد کرد.
- درک فرصتهایی برای تکمیل و افزایش بیشتر سیستمهای پرداخت و حمایت از نوآوری در آفریقای جنوبی.
بانک مرکزی همچنین اذعان داشته است که برای اینکه یک CBDC خردهفروشی مؤثر باشد، باید حداقل با مزایای پول نقد مطابقت داشته باشد؛ ویژگیهایی مانند قابلیت آفلاین، پذیرش جهانی، سهولت استفاده، مقرونبهصرفه بودن و حفاظت قوی از حریم خصوصی. این ویژگیها برای کاربران نهایی در هر پلتفرم یا وبسایتی حیاتی هستند.
اکتشافات بیشتر در حال حاضر به سمت CBDC عمدهفروشی (wholesale CBDC) تغییر خواهد یافت. SARB قصد دارد بررسی کند که چگونه این ابزارها میتوانند سیستمهای موجود را در زمینههایی مانند نوآوری بازار مالی، کارایی تسویه حساب و تراکنشهای فرامرزی بهبود بخشند. بررسی فعال و مداوم یک CBDC عمدهفروشی، بینشهای ارزشمندی را در مورد قابلیت همکاری، قابلیت برنامهریزی و کارایی تسویه حساب ارائه خواهد داد که ممکن است در صورت لزوم، تصمیمات آینده در مورد CBDC خردهفروشی را تحت تأثیر قرار دهد. این رویکرد مرحلهای و محتاطانه، به حفظ امنیت و ثبات مالی کمک میکند و زمینهساز توسعههای آتی خواهد بود.
چالشهای رمزارزها و نیاز به نظارت جامع
در کنار بررسی CBDC، SARB نگرانیهایی را نیز در مورد رمزارزها و استیبلکوینها مطرح کرده است. آفریقای جنوبی، مانند ۳۶ کشور دیگر، در حال تحقیق در مورد موارد استفاده از ارزهای دیجیتال بانک مرکزی است. با این حال، تنها سه کشور (نیجریه، جامائیکا و باهاما) رسماً CBDC خود را راهاندازی کردهاند که هر یک با نرخهای پذیرش پایین و حجم تراکنشهای متوسط مواجه بودهاند. بسیاری از کشورها به جای آن، به سمت استیبلکوینها متمایل شدهاند که در چند سال اخیر شاهد افزایش چشمگیر تقاضا بودهاند. اما در آفریقای جنوبی، جایی که حجم معاملات استیبلکوین تا اکتبر به نزدیک به ۸۰ میلیارد رند (حدود ۴.۶ میلیارد دلار) افزایش یافته است، (در مقایسه با کمتر از ۴ میلیارد رند در سال ۲۰۲۲)، این بازار میتواند سیستم مالی کشور را در معرض خطرات قابل توجهی قرار دهد، اگر بدون نظارت رها شود.
همانطور که پیشتر گزارش شده بود، SARB هشدار جداگانهای منتشر کرده که استفاده از استیبلکوین و رمزارزها خطرات قابل توجهی را برای بخش مالی کشور به همراه دارد، زیرا در حال حاضر فاقد یک چارچوب نظارتی مشخص برای مدیریت رشد سریع و ماهیت فرامرزی آنهاست. بانک مرکزی و خزانهداری ملی در حال تدوین مقررات جدیدی هستند تا داراییهای رمزارزی و تراکنشهای فرامرزی را تحت نظارت رسمی قرار دهند. در این میان، سازمان رفتار بخش مالی کشور اقدام به صدور مجوز برای چندین صرافی رمزارز و ارائهدهنده خدمات کرده است. با این حال، هنوز یک چارچوب نظارتی واحد که تلاشهای نظارتی مختلف را به هم مرتبط کند، وجود ندارد و با گسترش فضای رمزارز در سراسر کشور، محیطی پراکنده ایجاد شده است. یکپارچهسازی چنین مقرراتی برای امنیت مالی و جلوگیری از سوءاستفادههای احتمالی ضروری است و میتواند بر نحوه مدیریت محتوا و پرداختها در وبسایتهای مرتبط با خدمات مالی تأثیر بگذارد.
اولویت با CBDC عمدهفروشی
بانک مرکزی آفریقای جنوبی (SARB) با اتخاذ تصمیمی استراتژیک، برنامههای خود برای توسعه ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) از نوع خردهفروشی را فعلاً به تعویق انداخته است. این رویکرد جدید، منابع و توجه این نهاد مالی را به سمت بررسی و توسعه کاربردهای CBDC عمدهفروشی و تقویت زیرساختهای مالی موجود در کشور معطوف میکند. این خبر که در محافل مالی و تکنولوژیکی، به ویژه در وبسایتهای خبری و پلتفرمهای محتوایی مبتنی بر وردپرس، بازتاب گستردهای داشته است، نشاندهنده چشمانداز واقعبینانه و محتاطانه بانک مرکزی این کشور نسبت به آینده پول دیجیتال است. این تحولات برای درک بهتر روند جهانی CBDCها و همچنین نحوه گزارشدهی و انتشار اخبار مالی در بستر وردپرس حائز اهمیت است.
عقبنشینی از CBDC خردهفروشی: چرایی و دلایل
بانک مرکزی آفریقای جنوبی پس از چندین سال تحقیق، آزمایش و مشاورههای فشرده با ذینفعان مختلف، مقالهای جامع درباره امکانسنجی یک CBDC خردهفروشی منتشر کرد. نتیجهگیری اصلی این پژوهش حاکی از آن بود که اگرچه پیادهسازی یک CBDC خردهفروشی از نظر فنی امکانپذیر است و میتواند با اهداف نظارتی و سیاستی دولت همسو باشد، اما هیچ نیاز فوری و قوی برای چنین ابزاری در حال حاضر در کشور احساس نمیشود. SARB بر این باور است که در مقطع کنونی، اولویت باید بر تقویت زیرساختهای مالی اصلی کشور، نظیر سیستم پرداخت ملی، و گسترش دسترسی مالی از طریق ترویج مشارکت نهادهای غیربانکی متمرکز شود. این رویکرد عملیاتی، تضمین میکند که منابع محدود به سمت حوزههایی هدایت شوند که بیشترین تأثیر را بر ثبات و کارایی سیستم مالی دارند.
این تصمیم SARB با در نظر گرفتن درسهای آموختهشده از تلاشهای بینالمللی در زمینه CBDC اتخاذ شده است. با وجود اینکه پتانسیلهایی مانند حمایت از شمول مالی، به ویژه برای بخشهایی از جمعیت که کمتر توسط بانکهای تجاری و ارائهدهندگان پرداخت دیجیتال پوشش داده میشوند، شناسایی شده بود، اما فوریت برای اجرای آن دیده نشد. با این حال، بانک مرکزی به وضوح اعلام کرده است که موقعیت فعلی نباید به معنای نفی کامل امکان پیادهسازی CBDC خردهفروشی در آینده تفسیر شود. در بلندمدت، ممکن است نیاز به حفظ دسترسی عمومی به پول بانک مرکزی (که یک کالای عمومی مهم در عصر دیجیتال خواهد بود) و همچنین فرصتهایی برای تکمیل و ارتقای بیشتر پرداختها و حمایت از نوآوری در آفریقای جنوبی، ظهور کند. SARB همچنین تأکید کرده است که یک CBDC خردهفروشی برای اینکه واقعاً مؤثر باشد، باید حداقل مزایای پول نقد را ارائه دهد؛ از جمله قابلیت آفلاین، پذیرش جهانی، سهولت استفاده، مقرون به صرفه بودن و حفاظت قوی از حریم خصوصی. این نکات کلیدی، مبنای هرگونه تصمیمگیری آینده خواهند بود و میتوانند در مقالات تخصصی وردپرس برای مخاطبان علاقهمند به امور مالی دیجیتال توضیح داده شوند.
تمرکز بر CBDC عمدهفروشی و مزایای آن
با کنار گذاشتن برنامههای CBDC خردهفروشی، اکنون تمرکز اصلی تحقیقات و اکتشافات به سمت CBDCهای عمدهفروشی معطوف شده است. بانک مرکزی آفریقای جنوبی قصد دارد بررسی کند که چگونه این ابزارها میتوانند به بهبود سیستمهای موجود در زمینههای کلیدی زیر کمک کنند:
- نوآوری در بازار مالی: ایجاد بسترهای جدید برای محصولات و خدمات مالی.
- کارایی تسویه حساب: افزایش سرعت و کاهش هزینههای تسویه تراکنشها بین نهادهای مالی.
- تراکنشهای فرامرزی: سادهسازی و کارآمدسازی پرداختهای بینالمللی.
این تغییر اولویت، نشاندهنده یک رویکرد عملگرایانه است که به دنبال حل مشکلات موجود و افزایش کارایی در سطح بینبانکی و مؤسساتی است. اکتشاف فعال و مداوم CBDC عمدهفروشی، بینشهای ارزشمندی را در مورد قابلیت همکاری بین سیستمهای مختلف، قابلیت برنامهریزی (امکان تعریف قوانین خاص برای استفاده از پول دیجیتال) و کارایی تسویه حساب فراهم خواهد کرد. این بینشها میتوانند در صورت لزوم، تصمیمات آینده در مورد CBDC خردهفروشی را شکل دهند. این موضوعات فنی پیچیده، اغلب در مقالات تخصصی وردپرس و بلاگهای مالی مورد بحث و تحلیل قرار میگیرند تا اطلاعاتی عمیقتر به خوانندگان ارائه دهند.
چشمانداز آینده و چالشهای رمزارزها
آفریقای جنوبی به جمع ۳۶ کشور دیگری میپیوندد که در حال تحقیق در مورد کاربردهای ارزهای دیجیتال بانک مرکزی هستند. در این میان، تنها سه کشور (نیجریه، جامائیکا و باهاما) به طور رسمی CBDC خود را راهاندازی کردهاند که تاکنون با نرخهای پذیرش پایین و حجم معاملات متوسط روبرو بودهاند. این امر نشاندهنده چالشهای عملیاتی در پذیرش گسترده CBDCهای خردهفروشی است. در مقابل، بسیاری از کشورها به جای آن به استیبلکوینها روی آوردهاند که در سالهای اخیر شاهد افزایش چشمگیر تقاضا بودهاند. با این حال، بانک مرکزی آفریقای جنوبی هشدار میدهد که استیبلکوینها و رمزارزها، در صورت عدم نظارت کافی، خطرات عمدهای را برای سیستم مالی این کشور ایجاد میکنند. حجم معاملات استیبلکوینها در آفریقای جنوبی به شدت افزایش یافته و از کمتر از ۴ میلیارد راند در سال ۲۰۲۲ به تقریباً ۸۰ میلیارد راند (حدود ۴.۶ میلیارد دلار آمریکا) تا اکتبر رسیده است.
بانک مرکزی و خزانهداری ملی آفریقای جنوبی در حال حاضر به طور فعال در حال تدوین مقررات جدید برای نظارت رسمی بر داراییهای رمزارزی و تراکنشهای فرامرزی هستند. در همین راستا، سازمان نظارت بر بخش مالی (FSCA) پیشقدم شده و اقدام به صدور مجوز برای چندین صرافی رمزارز و ارائهدهنده خدمات در این کشور کرده است. با این حال، هنوز یک چارچوب نظارتی واحد و یکپارچه که تمام این تلاشها را به هم پیوند دهد، وجود ندارد. این وضعیت باعث ایجاد یک محیط پراکنده نظارتی میشود که میتواند با گسترش فضای رمزارزی در کشور، چالشبرانگیزتر گردد. اطلاعرسانی صحیح و بهموقع درباره این تحولات نظارتی برای کاربران و فعالان بازار از طریق پلتفرمهای خبری وردپرسی و بلاگهای تخصصی رمزنگاری، برای حفظ امنیت و شفافیت در این حوزه اهمیت فراوانی دارد. تدوین و انتشار چنین محتوایی در وردپرس، به افزایش آگاهی عمومی و کمک به شکلگیری یک بازار رمزارزی مسئولیتپذیر کمک میکند.
تهدید رمزارزها و استیبلکوینها
در دنیای دیجیتال امروز که با پیشرفتهای سریع فناوری و ظهور پدیدههای نوین مالی همراه است، بانکهای مرکزی در سراسر جهان با چالشهای بیسابقهای روبرو هستند. در حالی که بسیاری از کشورها در حال بررسی امکانسنجی ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) هستند، آفریقای جنوبی رویکردی متفاوت اتخاذ کرده است. بانک ذخیره آفریقای جنوبی (SARB) پس از سالها تحقیق و مشاوره، به این نتیجه رسیده که نیازی فوری به عرضه یک CBDC خرد وجود ندارد و در عوض، بر تقویت زیرساختهای مالی موجود تمرکز خواهد کرد. با این حال، این تصمیم به معنای بیتوجهی به فضای رمزارزها نیست؛ برعکس، SARB صراحتاً اعلام کرده است که رمزارزها و به ویژه استیبلکوینها، تهدیدات قابل توجهی برای ثبات مالی کشور محسوب میشوند.
دیدگاه بانک مرکزی آفریقای جنوبی: رمزارزها و استیبلکوینها به عنوان یک تهدید
بانک ذخیره آفریقای جنوبی (SARB) موضع خود را در قبال رمزارزها و استیبلکوینها به وضوح بیان کرده است. بر اساس تحقیقات و آزمایشات این بانک، اگرچه پیادهسازی یک CBDC خرد از نظر فنی امکانپذیر است و میتواند با اهداف نظارتی و سیاستی همسو باشد، اما نیاز فوری به چنین ابزاری احساس نمیشود. در عوض، منابع کشور باید به سمت تقویت زیرساختهای اصلی مالی، از جمله سیستم پرداخت ملی، و گسترش دسترسی از طریق ترویج مشارکت بازیگران غیربانکی هدایت شود. این رویکرد به ویژه در زمینه انتشار محتوای وردپرس و اطلاعرسانی سیاستهای مالی از طریق وبسایتهای وردپرسی دولتی اهمیت پیدا میکند تا شفافیت و آگاهی عمومی در مورد این تصمیمات افزایش یابد.
با این حال، این بانک تاکید کرده است که عدم نیاز فوری به CBDC خرد، به معنای نادیده گرفتن خطرات ناشی از سایر داراییهای دیجیتال نیست. در حقیقت، طبق گزارشها و هشدارهای SARB، استیبلکوینها و رمزارزها خطرات عمدهای را برای بخش مالی کشور به همراه دارند. این نگرانیها ریشه در عدم وجود یک چارچوب نظارتی جامع برای مدیریت رشد سریع و ماهیت فرامرزی این داراییها دارد، که میتواند ثبات اقتصادی را تحت تاثیر قرار دهد و نیاز به امنیت وردپرس در پلتفرمهای اطلاعرسانی مالی را دوچندان میکند.
رشد انفجاری استیبلکوینها و مخاطرات مالی
یکی از دلایل اصلی نگرانی بانک مرکزی آفریقای جنوبی، رشد چشمگیر و بیرویه حجم معاملات استیبلکوینها در این کشور است. دادهها نشان میدهد که حجم معاملات استیبلکوینها در آفریقای جنوبی از کمتر از ۴ میلیارد راند در سال ۲۰۲۲ به رقمی نزدیک به ۸۰ میلیارد راند (تقریباً ۴.۶ میلیارد دلار آمریکا) تا اکتبر سال جاری جهش داشته است. این افزایش بیش از ۲۰ برابری در مدت زمان کوتاه، بدون شک نشاندهنده علاقه فزاینده به این نوع داراییها است. با این حال، از منظر بانک مرکزی، این رشد سریع بدون نظارت کافی میتواند سیستم مالی کشور را در معرض خطرات قابل توجهی قرار دهد.
این خطرات ناشی از عوامل متعددی است، از جمله نوسانات بازار، عدم شفافیت در پشتوانه استیبلکوینها، و احتمال استفاده از آنها برای فعالیتهای غیرقانونی. ماهیت فرامرزی رمزارزها نیز پیچیدگیهای بیشتری را در زمینه نظارت و کنترل ایجاد میکند. برای یک نویسنده حرفهای وردپرس در حوزه مالی، تبیین این پیچیدگیها و مخاطرات برای مخاطبان عام از طریق محتوای سئو شده وردپرس اهمیت فراوانی دارد تا اطلاعات دقیق و هشداردهنده به درستی منتقل شود.
چالشهای نظارتی و فقدان چارچوب یکپارچه
علیرغم شناسایی این تهدیدات، آفریقای جنوبی هنوز از فقدان یک چارچوب نظارتی جامع و یکپارچه برای مدیریت فضای رمزارزها رنج میبرد. بانک ذخیره آفریقای جنوبی و وزارت خزانهداری ملی این کشور در حال حاضر در تلاش برای تدوین مقررات جدیدی هستند تا داراییهای رمزارزی و تراکنشهای فرامرزی را تحت نظارت رسمی قرار دهند. همچنین، سازمان رفتار مالی بخش مالی کشور (FSCA) نیز اقدام به صدور مجوز برای چندین صرافی رمزارز و ارائهدهنده خدمات کرده است. این اقدامات، گامهای مثبتی در جهت قانونمند کردن این بازار محسوب میشوند.
با این حال، مشکل اصلی در این است که هنوز هیچ چارچوب نظارتی واحدی وجود ندارد که تمامی این تلاشهای نظارتی پراکنده را به هم پیوند دهد. این وضعیت، منجر به ایجاد یک محیط مالی تکهتکه و غیریکپارچه شده است که در آن، هر بخش به طور مستقل عمل میکند. این پراکندگی، مدیریت ریسکها را دشوارتر ساخته و پتانسیل بروز شکافهای نظارتی را افزایش میدهد، در حالی که چشمانداز رمزارزها در سراسر کشور در حال گسترش است. این وضعیت نیاز به رویکردی منسجم در سئو وردپرس برای مطالب مرتبط با قانونگذاری را برجسته میسازد تا کاربران به روزترین اطلاعات را از پلتفرمهای وردپرسی معتبر دریافت کنند.
پیامدهای بلندمدت و اهمیت نظارت جامع
عدم وجود یک چارچوب نظارتی جامع و یکپارچه برای رمزارزها و استیبلکوینها، میتواند پیامدهای بلندمدتی برای ثبات مالی آفریقای جنوبی داشته باشد. ریسکهایی نظیر پولشویی، تامین مالی تروریسم، نوسانات شدید بازار که میتواند بر سرمایهگذاران خرد تأثیر بگذارد، و از بین رفتن اعتماد عمومی به سیستم مالی، همگی از جمله نگرانیهای جدی هستند. در چنین محیطی، اهمیت نظارت قوی و شفافیت اطلاعاتی بیش از پیش احساس میشود. این امر نه تنها برای حفاظت از مصرفکنندگان و سرمایهگذاران ضروری است، بلکه برای حفظ اعتبار و ثبات کلی سیستم مالی کشور نیز حیاتی است. اینگونه مباحث پیچیده و مهم نیازمند محتوای دقیق و بهروز وردپرس است تا با سئو وردپرس مناسب، به مخاطبان گستردهای دسترسی پیدا کند و آگاهیرسانی موثر باشد. ایجاد یک قالب وردپرس اختصاصی برای انتشار گزارشهای مالی و هشدارهای نظارتی میتواند به شفافیت و اطلاعرسانی بهتر کمک شایانی کند.
آینده تنظیم مقررات مالی
عدم نیاز فوری به CBDC خردهفروشی و اولویتهای جدید
بانک مرکزی آفریقای جنوبی (SARB) پس از سالها تحقیق، آزمایش و مشورت با ذینفعان، به این نتیجه رسیده است که در حال حاضر، نیاز مبرم و فوری به ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) از نوع خردهفروشی در این کشور وجود ندارد. بر اساس مقاله موضعی منتشر شده توسط SARB، اگرچه پیادهسازی CBDC خردهفروشی از نظر فنی امکانپذیر است و میتواند با اهداف نظارتی و سیاستی همسو باشد، اما تحلیلها نشاندهنده لزوم فوری برای چنین ابزاری نیستند. این تصمیم به این معنا نیست که آفریقای جنوبی در آینده هرگز CBDC خردهفروشی را پیادهسازی نخواهد کرد؛ بلکه بیانگر این است که منابع فعلی کشور باید به سمت تقویت زیرساختهای مالی اصلی، از جمله سیستم پرداخت ملی، و گسترش دسترسی از طریق ترویج مشارکت غیربانکی هدایت شوند. SARB تأکید کرده که در بلندمدت، نیاز به حفظ دسترسی عمومی به پول بانک مرکزی (به عنوان یک کالای عمومی مهم در عصر دیجیتال) و فرصتهایی برای تکمیل و بهبود پرداختها و حمایت از نوآوری در آفریقای جنوبی، ممکن است به پیادهسازی CBDC خردهفروشی منجر شود.
تمرکز بر CBDC عمدهفروشی و کاربردهای آن
با کنار گذاشتن برنامههای CBDC خردهفروشی در کوتاهمدت، بانک مرکزی آفریقای جنوبی اکنون تحقیقات خود را به سمت CBDCهای عمدهفروشی معطوف کرده است. این بانک قصد دارد بررسی کند که چگونه این ابزارها میتوانند سیستمهای موجود را در زمینههایی مانند نوآوری بازار مالی، کارایی تسویه حساب و تراکنشهای فرامرزی بهبود بخشند. اکتشاف فعال و مستمر CBDC عمدهفروشی، بینشهای ارزشمندی را در مورد قابلیت همکاری، قابلیت برنامهریزی و کارایی تسویه حساب ارائه خواهد داد که ممکن است در صورت لزوم، تصمیمات آینده در مورد CBDC خردهفروشی را نیز تحت تأثیر قرار دهد. این رویکرد نشاندهنده یک تغییر استراتژیک است که در آن، SARB ترجیح میدهد ابتدا بر بهبود کارایی و امنیت سیستم مالی در سطح عمدهفروشی متمرکز شود، جایی که پیچیدگیهای کمتری از نظر پذیرش عمومی و جنبههای حریم خصوصی وجود دارد.
چالشهای رمزارزها و استیبلکوینها برای سیستم مالی
در کنار بررسی CBDCها، بانک مرکزی آفریقای جنوبی نگرانیهای جدی خود را در مورد خطرات ناشی از رمزارزها و استیبلکوینها برای سیستم مالی کشور ابراز کرده است. بر اساس دادههای موجود، حجم معاملات استیبلکوینها در آفریقای جنوبی به شدت افزایش یافته، به طوری که تا اکتبر سال جاری به حدود ۸۰ میلیارد راند (معادل ۴.۶ میلیارد دلار) رسیده، در حالی که در سال ۲۰۲۲ کمتر از ۴ میلیارد راند بوده است. SARB هشدار داده است که اگر این بازار کنترل نشود، میتواند سیستم مالی کشور را در معرض خطرات قابل توجهی قرار دهد. این خطرات عمدتاً به دلیل فقدان یک چارچوب نظارتی تعریف شده برای مدیریت رشد سریع و ماهیت فرامرزی این داراییهاست. بانک مرکزی و وزارت خزانهداری ملی در حال حاضر در حال کار بر روی مقررات جدید برای نظارت رسمی بر داراییهای رمزارزی و تراکنشهای فرامرزی هستند. در همین حال، سازمان نظارت بر رفتار بخش مالی (FSCA) نیز چندین صرافی رمزارزی و ارائهدهنده خدمات را مجوز داده است.
نیاز به چارچوب نظارتی یکپارچه
علیرغم تلاشهای پراکنده برای تنظیم مقررات رمزارزها در آفریقای جنوبی، هنوز یک چارچوب نظارتی واحد و جامع که بتواند تمام این تلاشها را به هم پیوند دهد، وجود ندارد. این امر منجر به ایجاد یک محیط نظارتی تکهتکه شده در زمانی شده است که فضای رمزارزها در سراسر کشور در حال گسترش است. فقدان یک رویکرد یکپارچه، چالشهایی را برای نظارت مؤثر بر داراییهای دیجیتال و کاهش خطرات مرتبط با آنها ایجاد میکند. با توجه به افزایش علاقه و پذیرش رمزارزها و استیبلکوینها، ضرورت ایجاد یک چارچوب نظارتی قوی و هماهنگ بیش از پیش احساس میشود. این چارچوب باید بتواند ضمن حمایت از نوآوری، از مصرفکنندگان محافظت کرده و از ثبات مالی اطمینان حاصل کند، و به آفریقای جنوبی اجازه دهد تا از مزایای بالقوه فناوریهای بلاکچین بهرهمند شود بدون اینکه در معرض خطرات کنترلنشده قرار گیرد.
جمعبندی و توصیههای نهایی
بانک مرکزی آفریقای جنوبی با اتخاذ رویکردی محتاطانه و مبتنی بر شواهد، نشان داده است که عجله در پیادهسازی CBDC خردهفروشی را ضروری نمیداند و ترجیح میدهد بر تقویت زیرساختهای مالی موجود و کاوش عمیقتر در کاربردهای CBDC عمدهفروشی تمرکز کند. این استراتژی، ضمن ارزیابی دقیق مزایا و معایب، به کشور اجازه میدهد تا از تجربیات بینالمللی درس بگیرد و با در نظر گرفتن ویژگیهای خاص اقتصاد خود، بهترین مسیر را انتخاب کند. در عین حال، مقابله با خطرات فزاینده ناشی از رمزارزها و استیبلکوینها، از طریق توسعه یک چارچوب نظارتی جامع و یکپارچه، برای حفظ ثبات مالی و حمایت از نوآوری مسئولانه، حیاتی است. توصیه میشود که مقامات نظارتی به همکاریهای بینالمللی خود ادامه دهند تا بهترین شیوهها را در زمینه تنظیم مقررات داراییهای دیجیتال به کار گیرند و از ایجاد خلأهای قانونی که میتواند به سوءاستفاده منجر شود، جلوگیری کنند.